该项目是2019年省级重点项目，也是2019年海西州36个重点项目之一，总投资25亿元，总占地面积1800亩，主要建设高纯度氧化镁、电熔镁、烧结镁、超纯氢氧化镁、白炭黑和PAC净水剂生产线及配套设施。目前，厂区道路、绿化带、冷滑轨道已建设完成，冷却窑回转系统、冶炼车间主体施工已完成，上料系统基础已搭建完毕，成品车间基础验收已通过，正在搭建钢结构厂房，一期10万吨电熔镁砂项目计划于年内建成投产。同时该项目重要配套工程110KV变电站已获得国网青海省电力公司批复，预计12月底建成投运，为项目如期建成投产提供有力保障。该项目全部建成后，年均可实现销售收入80亿元，实现利税20亿元。